1er novembre (Reuters) – L’éminent cabinet de conseil en vote Institutional Shareholder Services a recommandé vendredi aux actionnaires de Frontier Communications de s’abstenir de voter sur l’offre publique d’achat de 20 milliards de dollars de Verizon et de soutenir plutôt la proposition d’ajournement.
Les actionnaires doivent décider si une vente à Verizon, qui ne sera probablement pas finalisée avant au moins un an, représente une alternative mieux ajustée au risque que l’option autonome de la société, a déclaré le cabinet de conseil en vote dans un rapport.
“Etant donné la possibilité d’une valeur nettement plus élevée à terme, et le manque d’urgence pour approuver une transaction (…) il semble raisonnable pour les actionnaires d’exercer la possibilité de s’abstenir pour le moment”, a déclaré ISS.
Verizon a annoncé en septembre qu’il rachèterait Frontier au prix de 38,50 dollars par action, alors que le géant américain des télécommunications cherche à développer sa base d’abonnés à la fibre optique et à mieux concurrencer ses concurrents tels qu’AT&T.
Le rachat s’est toutefois heurté à l’opposition de certains actionnaires de Frontier. Reuters a rapporté pour la première fois le mois dernier que certains des principaux actionnaires du fournisseur d’accès Internet par fibre optique étaient préoccupés par l’accord.
Glendon Capital Management, qui détient près de 10 % de Frontier, a déclaré le mois dernier qu’elle avait décidé de voter contre l’opération au prix actuel, car elle « sous-évalue considérablement » les actifs et la trajectoire des bénéfices de Frontier.
ISS a déclaré qu’il était peu probable que Verizon “augmente considérablement son offre sur Frontier à ce stade”.
La semaine dernière, Frontier a exhorté ses actionnaires à voter pour la proposition, affirmant qu’elle avait examiné l’intérêt d’autres acheteurs potentiels et considéré la proposition de Verizon comme l’option la plus favorable.
L’offre était “très attractive” et créait une valeur significative pour les actionnaires, avait-il alors déclaré. (Reportage de Harshita Mary Varghese à Bangalore ; édité par Maju Samuel)
