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맨해튼의 BlackRock 본사 건물 정문에 있는 천막.
에릭 맥그리거 | 라이트로켓 | 게티 이미지
솔트레이크시티 — 1년 전, 사마라 코헨(Samara Cohen)은 이에 대한 억눌린 수요가 너무 많다고 믿었습니다. 비트코인 그녀와 그녀의 BlackRock 팀은 미국에서 최초의 현물 비트코인 상장 거래 상품 중 하나를 출시했습니다. 이제 투자자들이 몰려들고 있으며 그들 중 상당수는 월스트리트를 처음 접하는 암호화폐 애호가들입니다.
최고투자책임자(CIO)로서 자산운용사의 상장지수펀드와 지수투자를 총괄하고 있는 코헨은 CNBC와의 인터뷰에서 현재 블랙록은 비트코인에 접근하는 더 나은 방법에 대한 수요가 있다고 보고 있다고 말했다. 그녀는 유타에서 열린 무허가 컨퍼런스 무대에서 CNBC에 “그것은 ETF 래퍼를 위한 것”이라고 말했다.
현재 11개 현물 비트코인 ETF의 총 시가총액은 630억 달러를 넘어섰고, 총 흐름은 거의 200억 달러에 달합니다. 지난 5거래일 동안 현물 비트코인 ETF로 21억 달러 이상의 순유입이 발생했으며, BlackRock이 그 매출의 절반을 차지했습니다.
거래량 급증은 비트코인이 이번 주 7월 이후 최고치인 68,300달러를 돌파하면서 발생했습니다. 비트코인은 3분기를 1년 전 같은 분기보다 약 140% 상승하여 S&P 500을 능가했습니다. 현물 토큰 펀드와 암호화폐 시가총액이 고정 단계로 상승했기 때문입니다. 암호화폐 정렬 주식 코인베이스 이번 주에는 약 24% 상승해 2월 이후 최고의 주를 기록했습니다.
Cohen은 CNBC에 고객을 자사 펀드로 유치하기 위한 전략 중 하나가 암호화폐 투자자들에게 상장지수상품(ETP)의 이점을 가르치는 것이라고 말했습니다.
대규모 투자자가 취한 주식 포지션에 대한 분기별 읽기를 제공하는 13F 서류에 따르면 미국에서 이러한 새로운 현물 비트코인 상품 구매자의 80%가 직접 투자자인 것으로 나타났습니다. Cohen은 직접 투자자의 80% 중 75%가 지구상에서 가장 유명하고 최대 규모의 ETF 제공업체 중 하나인 iShare를 이전에 소유한 적이 없다고 CNBC에 말했습니다.
Cohen은 “그래서 우리는 ETF 투자자들에게 암호화폐와 특히 비트코인에 대한 교육이 필요하다는 기대를 갖고 이 여정을 시작했습니다.”라고 말했습니다. “결과적으로 우리는 ETP 래퍼의 이점에 대해 암호화폐 투자자들에게 많은 교육을 실시했습니다.”
지난 1월 미국 증권거래위원회가 현물 비트코인 펀드를 승인하기 전에 투자자들은 암호화폐를 구매하고 보관할 수 있는 몇 가지 방법이 있었습니다. 다음과 같은 중앙화된 거래소 코인베이스 미국 투자자들에게 가장 사용자 친화적인 옵션 중 하나였습니다. 그러나 비트코인 ETP의 블록버스터 데뷔는 코헨과 월스트리트의 다른 사람들에게 암호화폐 거래소가 디지털 자산 투자자에게 필요한 모든 것을 제공하지 않는다는 사실을 드러냈습니다.
이는 미국이 디지털 자산의 거대한 시장이라는 점에 도움이 됩니다. Chainalytic의 새로운 데이터에 따르면 북미는 여전히 전 세계적으로 가장 큰 암호화폐 시장으로 남아 있으며 전체 암호화폐 거래량의 약 23%를 차지합니다. 블록체인 분석 플랫폼은 2023년 7월부터 2024년 7월 사이에 온체인 가치가 1조 3천억 달러에 달하는 것으로 추산합니다.
벤처 회사 a16z는 최근 발표된 State of Crypto 보고서에서 4천만 명 이상의 미국인이 암호화폐를 보유하고 있음을 발견했습니다.
지금까지 채택은 대부분 자산 관리 고객이 고문에게 포트폴리오에 새로운 현물 암호화폐 제품을 추가하도록 요청하는 방식으로 이루어졌습니다.
지난 8월, Morgan Stanley는 15,000명의 금융 자문가가 BlackRock 및 Fidelity의 비트코인 ETF를 순자산 150만 달러가 넘는 고객에게 제공할 수 있도록 허용한 최초의 대형 은행이었습니다. 다른 회사들은 FA군이 적극적으로 자금을 제공하기 전에 여전히 내부 실사를 수행하고 있습니다.
VanEck의 CEO인 Jan van Eck는 유타에서 CNBC에 “자산 관리자 할당자가 할당을 하지 않았습니다”라고 말했습니다. “내 말은, 그들은 거의 몸을 풀지도 않았다는 뜻이에요.”
Van Eck는 유럽에서 12개의 토큰 기반 제품을 거래하는 유럽 시장과 유사점을 그렸습니다.
“이것은 우리가 유럽에서 보는 것과 정확히 같습니다”라고 그는 말했습니다. “비트코인에 대한 투자를 실제로 승인한 민간 은행은 거의 없습니다. 이더리움 Van Eck는 그의 회사가 유럽 암호화폐 ETP에 약 20억 달러를 보유하고 있으며 그 중 상당 부분이 개인 투자자들로부터 나온 것이라고 말했습니다.
월스트리트는 암호화폐에 좀 더 익숙해지기 전에 국회의원들의 규칙이 필요합니다.
ETF는 투명성을 창출합니다
Cohen은 ETF와 블록체인 기술이 여러 면에서 비슷한 문제를 해결하고 있다고 생각합니다.
Cohen은 전통적인 금융 시장을 언급하면서 “ETF는 훨씬 더 많은 접근성과 투명성을 가져온 TradFi 시장의 분산화 세력이었으며 중요한 것은 2008년, 2009년 위기 이후 기간 동안 실제로 성장을 가속화했습니다”라고 말했습니다.
“비트코인 백서가 2008년 10월 31일에 출판되었다는 사실과 세계 각국의 G20 정상들이 모여 금융 위기의 여파에 대해 논의하고 어떻게 투명성을 높일 수 있는지 살펴보는 것은 매우 의미 있는 일이라고 생각합니다. 공개 보도를 통해”라고 코헨은 계속 말했다.
BlackRock은 상대방 청산 및 다자간 거래를 사용하여 위험을 줄였습니다. TradFi 시장에서 이러한 움직임은 ETF에 큰 바람을 불러일으켰습니다.
“동시에 DeFi는 15년에 걸쳐 현실이 되고 있습니다.”라고 그녀는 말했습니다.
“이것은 비트코인의 승리였습니까? ETP의 승리였습니까? 제가 보기에 대답은 다음과 같습니다. 동일한 목표를 해결하는 생태계와 효과적으로 결합할 수 있는 한 투자자의 승리입니다.”
