낮은 금리 환경에서는 인기 있는 포트폴리오 전략을 다시 생각해 볼 때가 되었을 수도 있습니다.
수요일에 연방준비제도이사회가 0.5% 금리를 인하한 것은 4년 만에 처음으로 기준 금리를 인하한 것입니다. VanEck CEO Jan van Eck에 따르면, 투자자들은 변화하는 거시 환경이 내년에 투자에 어떤 영향을 미칠지 생각하기 시작해야 합니다.
“투자자들은 자신의 주식을 보고 ‘내년의 사이클을 견뎌내기 위해 어떻게 구성해야 할까?’라고 물어봐야 합니다.” 그는 지난주 CNBC의 “ETF Edge”에서 이렇게 말했습니다. “지금은 S&P만 사는 것은 위험한 전략입니다.”
그만큼 에스앤피500 이번 주에 1.4% 상승하여 마감했으며, 소형주는 러셀 2000 2.1% 상승했습니다. JP Morgan Asset Management의 Jon Maier는 후자의 지수의 아웃퍼포먼스가 금리가 하락함에 따라 지속될 수 있다고 제안합니다.
“우리는 완화 사이클에 돌입할 것이므로 소규모 기업들이 낮은 이자율로 혜택을 볼 것”이라고 해당 회사의 최고 ETF 전략가가 말했습니다.
하지만 전문가들이 재고하라고 제안하는 것은 주식 전략뿐만이 아닙니다. 투자자들도 현금 보유를 줄이기 시작할 수 있습니다. Crane Data에 따르면 금요일 현재 100대 머니마켓 펀드의 평균 수익률은 여전히 5%를 넘지만, Maier는 그 돈 중 일부가 채권으로 다시 유입될 것으로 예상합니다.
“고정수입은 현재 금리 환경 때문에 엄청난 양의 자금이 유입되고 있는 분야이며, 앞으로도 계속될 가능성이 큽니다.”라고 그는 말했습니다. “약 6조 5,000억 달러의 머니마켓 펀드가 장기 고정수입으로 유입되거나 일부는 주식의 다른 분야로 유입될 것입니다.”
금리가 마침내 하락하기 시작하면서, van Eck은 연방 적자를 시장의 다음 잠재적인 과제로 지적합니다. 그는 광범위한 재조정 속에서 일부 인기 있는 포트폴리오 헤지를 고수할 이유를 봅니다.
“정부가 경제를 계속 자극하고 세금 수입보다 훨씬 더 많은 돈을 쓸 수 있을까요? 우리의 답은 그것이 많은 불확실성을 야기할 것이라는 것입니다. 금 그리고 비트코인 “그것에 대한 좋은 방어수단이 됩니다.”라고 반 에크는 말했습니다.
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