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본 기사는 로버트 프랭크가 진행하는 CNBC의 Inside Wealth 뉴스레터에 처음 게재됐습니다. 이 뉴스레터는 고액 자산가와 소비자를 위한 주간 가이드입니다. 가입하기 이후 발행되는 책을 이메일로 직접 받아보세요.
자문가와 세무 변호사들에 따르면, 치열해진 대선 경쟁으로 초부유층 투자자들 사이에서 세금 계획 붐이 일고 있다. 특히, 상속세 인상에 대한 두려움이 커지고 있다.
내년에 예정된 유산세의 관대한 조항의 “일몰”은 분열된 정부나 민주당 대통령의 확률이 높아짐에 따라 새로운 시급성을 띠고 있다고 세무 전문가들은 말한다. 현행법에 따라 개인은 유산세나 증여세를 내지 않고도 가족이나 수혜자에게 최대 1,361만 달러(부부는 최대 2,722만 달러)를 이체할 수 있다.
이 혜택은 2017년 세금 감면 및 일자리 창출법의 다른 개별 조항과 함께 2025년 말에 만료될 예정입니다. 만료되면 재산 및 증여세 면제가 약 절반으로 줄어듭니다. 개인은 약 600만 달러에서 700만 달러만 증여할 수 있으며, 부부의 경우 1,200만 달러에서 1,400만 달러로 증가합니다. 이 금액을 초과하여 이전된 모든 자산은 40% 양도세가 부과됩니다.
재산 관리사와 세무 변호사들은 올해 상반기에 공화당이 압승할 것으로 예상되면서 많은 부유한 미국인들이 기다려 보는 전략을 취하고 있다고 전했습니다. 도널드 트럼프 전 대통령이 개인에 대한 2017년 세금 감면을 연장하려 하기 때문입니다.
카말라 해리스 부통령은 40만 달러 이상을 버는 사람들에게 더 높은 세금을 부과할 것을 주장했습니다.
여론조사에서 해리스와 트럼프가 사실상 동률을 이루고 있어, 재산세 혜택이 교착 상태나 세금 인상으로 인해 만료될 가능성이 커졌습니다.
“이제 약간 더 긴박감이 커졌습니다.” Northern Trust의 최고 수탁책임자이자 신탁 및 자문 실무 책임자인 팸 루시나가 말했습니다. “어떤 사람들은 지금까지 미루고 있었습니다.”
면제의 일몰과 부유층의 반응은 상속과 향후 몇 년 동안 노년층에서 젊은 세대로 넘어갈 수조 달러에 광범위한 파장을 미칩니다. 향후 수십 년 동안 84조 달러 이상이 젊은 세대로 넘어갈 것으로 예상되며, 재산세 “절벽”은 올해와 내년에 많은 증여를 가속화할 예정입니다.
부유한 가족이 직면한 가장 큰 문제는 재산세 변경에 앞서 얼마나, 언제 기부할 것인가입니다. 아무것도 하지 않고 재산 면제가 감소하면 사망 시 1,400만 달러가 넘는 재산에 대한 세금을 내야 할 위험이 있습니다. 반면에 지금 최대 금액을 기부하고 재산세 조항이 연장되면 기부자가 세금 변경에 대한 두려움으로 불필요하게 돈을 기부할 때 발생하는 “기부자의 후회”가 생길 수 있습니다.
“주는 사람의 후회를 통해, 우리는 고객들이 다양한 시나리오를 살펴보도록 하고 싶습니다.” 루시나가 말했다. “그들은 라이프스타일을 바꿔야 할까요? 취소할 수 없는 선물이라면, 그들이 감당할 수 있을까요?”
자문가들은 고객이 세금만큼이나 가족의 역학과 개성에 따라 선물을 결정해야 한다고 말합니다. 최대 2,722만 달러를 주는 것은 오늘날 세금 관점에서는 합리적일 수 있지만, 가족 관점에서는 항상 합리적이지 않을 수 있습니다.
Glenmede의 플로리다 지역 책임자이자 수석 재산 전략가인 Mark Parthemer는 “우리가 하는 첫 번째 일은 어차피 기부할 사람과 기부한 적이 없고 일몰 때문에 기부할 의욕이 생긴 사람을 분리하는 것입니다.”라고 말했습니다. “면제와 관련해 일생에 한 번뿐인 기회일 수 있지만, 그게 전부는 아닙니다. 우리는 개인이 어떻게 되든 마음의 평화를 누리기를 바랍니다.”
파르테머는 오늘날 부유한 부모와 조부모들은 큰 선물을 하는 데 심리적으로 편안함을 느낄 수 있어야 한다고 말했습니다.
“그들은 ‘내가 돈보다 오래 산다면 어떨까’라고 묻고 있어요.” 파르테머가 말했다. “우리는 수학을 해서 무엇이 합리적인지 알아낼 수 있어요. 하지만 거기에는 심리적인 요소도 있어요. 사람들이 나이가 들면서, 수학적으로 우리가 독립적이냐 아니냐에 관계없이, 우리 중 많은 사람이 재정적 독립에 대해 더 걱정하게 돼요.”
어떤 가족들은 자녀들이 그렇게 많은 액수를 받을 준비가 안 되었다고 두려워할 수도 있습니다. 몇 년 후에 큰 선물을 줄 계획이었던 부유한 가족들은 세금 변화로 인해 지금 당장 그것을 진행해야 한다는 압박을 느끼고 있습니다.
UBS의 고급 계획 그룹 책임자인 앤 비에르케(Ann Bjerke)는 “특히 어린 자녀를 둔 가족의 경우 가장 큰 우려 사항은 기부자의 후회입니다.”라고 말했습니다.
자문가들은 가족이 선물을 유연하게 구성할 수 있다고 말합니다. 예를 들어, 자녀에게 주기 전에 배우자에게 먼저 선물을 주는 것입니다. 또는 시간이 지남에 따라 돈이 조금씩 빠져나가는 신탁을 설정하고 자녀의 “갑작스러운 부의 증후군” 변화를 줄일 수 있습니다.
그러나 유산세 기간을 활용하려는 가족의 경우 지금이 그 때입니다. 이전을 초안하고 제출하는 데 몇 달이 걸릴 수 있습니다. 2010년에도 비슷한 세금 절벽이 있었을 때, 너무 많은 가족이 증여를 처리하고 신탁을 설정하기 위해 서두르다 보니 변호사들은 압도당했고 많은 고객이 좌초되었습니다. 자문가들은 오늘날 증여자들이 선거가 끝날 때까지 기다리면 같은 위험에 직면한다고 말합니다.
루시나는 “이미 일부 변호사들이 새로운 고객을 거부하는 모습을 보고 있습니다.”라고 말했습니다.
서두르는 것의 또 다른 위험은 IRS와의 문제입니다. Parthemer는 IRS가 최근 한 부부가 사용한 전략을 풀었는데, 남편이 자신의 면제를 사용하여 자녀에게 돈을 선물하고 아내에게 자신의 면제를 사용하여 다시 선물할 수 있는 자금을 주었습니다.
“두 선물 모두 부유한 배우자에게 귀속되어 증여세가 부과되었습니다.” 그는 말했다. “말했듯이 두 번 측정하고 한 번 자르는 시간이 필요합니다.”
자문가와 세무 변호사들은 부유한 고객들이 캠페인에서 다른 세금 제안(자본 이득세와 법인세 인상, 미실현 이익에 대한 과세 등)에 대해서도 전화를 걸어온다고 말했지만, 재산세 폐지가 가장 시급하고 가능성이 높은 변화라고 단언할 수 있다.
“지난달에 문의가 급증했습니다. [estate exemption]”라고 Bjerke는 말했습니다. “많은 사람들이 부의 계획 전략을 실행하기 위해 옆에서 기다리고 있었습니다. 이제 더 많은 사람들이 실행하고 있습니다.”
