By admin 
이즈세크 | E+ | 게티 이미지
상장지수펀드는 일반적으로 패시브 전략으로 알려져 있습니다. 그러나 투자자들이 더 낮은 비용과 더 높은 정확성을 추구함에 따라 적극적으로 관리되는 ETF가 급증했다고 전문가들은 말합니다.
Active ETF는 2019년 초 미국 ETF 시장에서 2% 이상을 차지했습니다. 그러나 Morningstar에 따르면 이 펀드는 이후 매년 20% 이상 성장하여 2024년에는 7% 이상의 시장 점유율로 상승했습니다.
모닝스타의 수석 매니저 리서치 애널리스트 스티븐 웰치(Stephen Welch)는 올해 ETF 성장을 언급하며 2023년 352개에 비해 2024년부터 9월까지 약 328개의 액티브 ETF가 출시됐다고 말했다.
전문가들은 ETF가 활발하게 성장하는 데에는 몇 가지 이유가 있다고 말합니다.
2019년 미국 증권거래위원회는 “승인 절차를 간소화”하고 포트폴리오 관리자가 새로운 ETF를 더 쉽게 만들 수 있도록 하는 “ETF 규칙”을 발표했다고 웰치는 말했습니다.
한편, 투자자와 자문가들은 점점 더 저비용 펀드로 옮겨가고 있습니다. 또한 뮤추얼 펀드 제공업체가 펀드를 ETF로 전환하는 추세가 있었습니다.
그럼에도 불구하고 발행인 중 극히 일부만이 활성 ETF 시장에서 성공을 거두었습니다. Morningstar에 따르면 3월 31일 현재 상위 10개 발행사가 자산의 74%를 관리하고 있습니다. 10월 현재, 활성 주식 ETF 중 40%만이 자산이 1억 달러 이상이었습니다.
초점을 맞춰야 할 “가장 큰 것”은 활성 ETF의 건전성이라고 Welch는 설명하면서 투자자들에게 “자산이 많지 않은 ETF를 멀리하라”고 경고했습니다.
액티브 ETF는 ‘전술적 조정’을 허용합니다
패시브 ETF는 다음과 같은 지수를 복제하지만 S&P 500액티브 매니저는 특정 벤치마크를 능가하는 것을 목표로 합니다. 패시브 ETF와 마찬가지로 액티브 버전은 일반적으로 유사한 뮤추얼 펀드보다 세금 친화적입니다.
“액티브 ETF를 사용하면 관리자가 전술적 조정을 할 수 있으며 이는 패시브 지수보다 시장 변동성을 더 원활하게 탐색하는 데 도움이 될 수 있습니다”라고 플로리다주 보카 레이턴에 있는 Ulin & Co. Wealth Management의 수석 재무 기획자 Jon Ulin은 말했습니다.
이 펀드는 또한 전통적인 지수 공간에 비해 “더 독특한 전략”을 제공할 수 있다고 그는 말했습니다.
지난 4월 발표된 모닝스타 보고서에 따르면 평균 액티브 ETF 수수료는 0.65%로 평균 뮤추얼 펀드보다 36% 저렴합니다. 하지만 패시브펀드의 자산가중평균비용비율은 2023년 0.11%였다.
그러나 많은 액티브 매니저들이 벤치마크를 뛰어넘지 못하기 때문에 성과가 저조할 가능성이 있다고 Ulin은 말했습니다. 또한 일부 활성 ETF는 최신이며 성과를 검토할 성과 데이터가 적습니다.