건강한 수익: 로슈는 체중 감량 약물 시장에서 얼마나 경쟁력을 가질 수 있을까?

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좋은 오후에요! 로슈 급성장하고 있는 체중 감량 약물 시장에 합류하기를 희망하는 몇몇 제약 회사 중 하나입니다. 노보노디스크 그리고 엘리 릴리 현재 지배적이다.

하지만 스위스 회사가 이런 이원 독점 시장과 경쟁할 수 있는 약품을 개발할 수 있을까요?

답은 아직 명확하지 않습니다.

우리는 더 길고 규모가 큰 임상 시험을 통해 더 많은 데이터를 확인해야 하는데, 로슈가 이를 수행하려면 몇 년이 걸릴 가능성이 높습니다.

하지만 이 회사는 지난주 실험적 비만 주사와 알약에 대한 초기 단계의 데이터를 추가로 공개했는데, 일부 분석가들은 이로 인해 해당 제품이 이 시장에 진출할 경우 얼마나 경쟁력이 있을지에 대한 우려가 제기되었다고 말했습니다.

일부 분석가들은 새로운 결과에 따르면 로슈가 12월에 Carmot Therapeutics를 약 30억 달러에 인수하여 획득한 두 약물 모두 예상보다 부작용 발생률이 높았다고 말했습니다.

“우리는 인수한 두 회사가 모두 Roche의 비만 프랜차이즈에 대한 투자자들의 기대감이 이제 잠시 멈췄다고 생각합니다. [drugs] 예상보다 높은 수준을 보였다 [gastroinsteinal] Jefferies 분석가들은 수요일에 발표한 보고서에서 “부작용이 있다”며 임상 시험에서 환자의 약물 복용량을 공격적으로 늘렸다고 언급했습니다.

예를 들어, Roche는 수요일에 비만과 당뇨병을 치료하기 위해 개발 중인 경구 약물 CT-996에 대한 1상 시험의 내약성 데이터를 공개했습니다. 이 제약사는 이전에 하루에 한 번 복용하는 비만 약이 위약을 투여받은 환자의 1.2%에 비해 4주 이내에 환자의 체중을 최대 7.3%까지 감량하는 데 도움이 되었다고 말했습니다.

Jefferies 분석가에 따르면, 그 “경쟁적인” 체중 감량은 “빠른” 복용량 증가에 의해 주도되는 것으로 보이며, 이는 위장관 부작용의 높은 빈도를 초래했습니다. 하지만 그들은 그러한 부작용이 더 점진적인 복용량 증가로 완화될 수 있다고 언급했습니다.

“진정한 경쟁 프로필 [of the drug is] 분석가들은 “대규모 2상 시험의 데이터가 발표되기 전까지는 아직 볼 수 없을 것”이라고 적었습니다.

JPMorgan 분석가들은 수요일에 발표한 보고서에서 그다지 낙관적이지 않았습니다. 그들은 “우리는 위장관 부작용의 높은 비율을 줄일 수 있는 능력에 대해 우려하고 있습니다”라고 적었습니다.

분석가들은 결국 가장 낮은 최대 용량인 90밀리그램을 투여받은 환자 그룹이 여전히 “제한된 체중 감량 효과”와 함께 높은 메스꺼움을 보였다고 밝혔습니다.

JPMorgan 분석가에 따르면, 약물의 최대 용량인 120밀리그램을 복용하고 시간이 지남에 따라 용량 증가가 약간 낮은 또 다른 환자 그룹은 메스꺼움 비율이 83%, 구토 비율이 33%, 설사 비율이 50%였습니다. 그들은 그 복용량 접근 방식에서 약물의 내약성은 “경쟁력이 없어 보인다”고 말했습니다.

분석가들은 이러한 비율이 체중 감량 약물 Wegovy의 활성 성분인 Novo Nordisk의 경구 세마글루타이드와 Eli Lilly의 실험적 비만 치료제인 오르포르글리프론의 경우보다 훨씬 높다고 밝혔습니다.

그러나 로슈의 심혈관, 신장 및 대사 제품 개발 책임자인 마누 차크라바티는 목요일에 CNBC의 “Fast Money”에서 피임약에 대한 연구의 “전체 요점”은 “빠르게 실패”하고 예상치 못한 안전성 또는 효능 문제가 있는지 확인하는 것이라고 말했습니다.

그래서 회사는 “보통 후기 단계의 실험보다 적정 계획을 조금 더 빨리 진행”했다고 그는 지적했다.

그는 위장관 부작용 발생률이 로슈의 알약과 같은 계열의 다른 약물과 “거의 비슷”하다고 덧붙였다. 로슈의 알약은 GLP-1이라는 장 호르몬을 모방해 식욕을 억제하고 혈당을 조절한다.

Chakravarthy는 “안전성에서 예상치 못한 것은 없었고, 이는 실제로 프로그램을 2단계로 진행할 수 있는 많은 확신을 줍니다.”라고 말하며 Roche가 2025년에 중간 단계 연구를 시작할 계획이라고 언급했습니다.

그는 로슈가 적정을 늦추는 것이 회사의 주사나 알약의 효과를 떨어뜨릴 것이라고 믿지 않는다고 덧붙였습니다. Chakravarthy에 따르면, 두 제품 모두 더 느리거나 더 낮은 용량 증가에도 불구하고 비슷한 체중 감량 궤적을 보였기 때문입니다.

“만약 우리가 적정 속도를 늦춘다면, 책임감이 훨씬 더 향상될 것으로 기대합니다.” Chakravarthy가 CNBC에 말했습니다.

로슈는 5월 자사 주사제 CT-388이 비만 환자의 체중을 18.8% 감량하는 데 도움이 되었다고 밝혔습니다. 1상 시험에서 24주 후에 위약을 투여받은 사람들보다 체중이 더 많이 감소했습니다. Chakravarthy는 수요일에 Fierce Biotech에 약물이 결국 후기 단계 시험에서 25%의 체중 감소를 보여주기를 바라고 있다고 말했습니다.

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스마트 링 제조업체인 Oura는 수면, 운동, 스트레스 추적을 넘어 신진대사 건강이라는 완전히 새로운 시장으로 진출하고 있습니다.

Oura는 지난주에 지속적인 포도당 모니터를 사용하여 사용자가 더 건강하게 먹고 체중을 감량하도록 돕는 회사인 Veri를 인수하기로 합의했다고 발표했습니다. Oura는 거래 조건을 공개하지 않았습니다.

연속 포도당 모니터 또는 CGM은 피부를 뚫고 사용자의 실시간 포도당 수치를 추적하는 작은 센서입니다. 포도당은 우리가 음식에서 얻는 설탕이며 신체의 주요 에너지원입니다. 모든 사람의 포도당 수치는 변동하지만 지속적으로 높은 수치는 대사 질환, 인슐린 저항성 및 심장병과 같은 더 심각한 건강 문제로 이어질 수 있습니다.

CGM은 역사적으로 당뇨병 환자에게 처방되었지만, Abbott과 Dexcom은 최근 인슐린을 사용하지 않는 성인에게 제공되는 일반 의약품 버전을 출시했습니다. 두 회사 모두 센서를 한 달에 100달러 미만에 제공합니다.

오우라는 이 신흥 시장에서 입지를 굳건히 하려는 최신 기업입니다.

회사의 스마트 링은 이미 사용자가 수면, 심장 건강, 운동 및 스트레스를 추적하는 데 도움이 될 수 있으므로 대사 건강으로 확장하는 것이 자연스러운 다음 단계라고 Oura CEO Tom Hale이 블로그 게시물에 적었습니다. Hale은 Oura 회원의 약 97%가 신체가 음식에 어떻게 반응하는지 이해하고 싶다고 말했습니다.

이 회사는 작년에 파트너십을 통해 Veri에 데이터를 통합하기로 합의했습니다. 이 거래의 일환으로 Veri의 창립자를 포함한 직원의 “상당 부분”이 Oura에 합류할 예정입니다. 기존 Veri 고객은 연말까지 플랫폼을 사용할 수 있습니다.

헤일은 오우라가 베리를 인수한 것은 단지 대사 건강 시장에 대한 회사의 계획의 시작일 뿐이라고 말했습니다.

그는 “저희의 목표는 CGM과 같은 다른 입력의 생태계를 만들어 Oura 경험에 반영하여 더욱 개인화되고 실행 가능하게 만드는 것입니다.”라고 말했습니다.

첫 번째 단계로, Oura는 보도자료에 따르면 가을에 Oura Labs를 통해 “Meals”라는 새로운 기능을 선보일 예정입니다. Oura Labs는 사용자가 새로운 기능을 테스트하고 더 광범위하게 출시하기 전에 피드백을 제공할 수 있는 곳입니다. Meals 기능을 통해 사용자는 자신이 먹는 것을 추적하여 수면, 회복 및 스트레스에 어떤 영향을 미치는지에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

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